Ср, 31 октября 2018 19:05
Что ноябрь нам приготовил?
Доброго дня, уважаемые коллеги.
Октябрь 2018 возраст доставил много разочарований владельцам акций на всех континентах, но зато принес хороший доход для тех, кто имел возможность продавать фондовые индексы, и не побоялся это основать.
За счет повышения волатильности (рис.1) финансовых рынков немного исправилась ситуация в золоте и других драгоценных металлах. Палладий обновил долговечный максимум, однако золото, серебро и платина так и не смогли окончательно переломить негативные тенденции, образованные в результате шестимесячного снижения.
Предпоследний сутки октября закончился бурным ростом фондовых индексов по всему миру. Бразилия добавила 4.56%, Южная Корея 2.06%, Австралия 2.61%. Российские индексы, которые вперекор общей тенденции, в октябре снижались не так активно как мировые площадки и добавили 1.61%.
Рис.1: Индекс «страха» – VIX, по состоянию на 30 октября 2018 лета.
Анализируя диаграмму VIX можно предположить, что негативная динамика фондовых рынков еще не закончена. Волатильность находится на значениях марта – апреля текущего лета, и, несмотря на некоторое снижение, еще может увеличиться. Тогда фондовые индексы сумели восстановиться и образовали шестимесячный растущий диапазон, который завершился в октябре обновлением исторических максимумов. Без дальних разговоров ситуация выглядит не очень позитивно, и текущее восстановление DOW30, пока что следует рассматривать как восстановление после пробоя.
Еще более печально выглядит колориндекс Nasdaq100, который с технической точки зрения сформировал на дневном тайме самую мощную модель разворота, и в октябре пережил десятипроцентное убыль. Европейские индексы также не блещут оптимизмом и перешли к снижению не только на дневных, но уже и на недельных таймах, что им грозит печальными последствиями во временной перспективе до одного лета. Например, немецкий индекс DAX30 сейчас уже находится на уровне 2016 года.
Не скажу, чтобы я был очень рад такому развитию событий, но именно фондовые индексы принесли мне значительную верешок прибыли в текущем месяце, что произошло благодаря наличию тренда. Исходя из текущих тенденций и глядя из сегодняшнего дня, можно предположить, что в течение ноября – декабря ослабление фондовых рынков будет продолжена, хотя не буду исключать и попыток их восстановления. В данном сегменте, рабочего плана на ноябрь у меня есть поедом продажи после попыток восстановления рынков.
В октябре нефть пошла на понижающуюся коррекцию к восходящему тренду, однако текущее состояние черного золота на срок сохраняет шансы на продолжение роста, хотя они и уменьшаются каждый день. Дело в том, что рост цены нефти в августе – сентябре не был поддержан основными покупателями, которыми являются Money Manager – Управляющие суммы, они же спекулянты, которые на протяжении всего роста, закрывали свои длинные позиции, а сама нефть росла благодаря геополитике.
Рис.2: Симония Ant покупка нефти WTI с среднесрочного тренда.
Рост нефтяных котировок в начале осени был не характерным явлением, поскольку «высокий сезон летних отпусков закончился еще 1 сентября. Скоро нефть спасает от снижения том, что спекулянты еще не почувствовали тренд вниз, и не стали активно наращивать короткую позицию. Такая ситуация предполагает формирование на данном рынке быстрых движений основанных на новостном факторе, но пока что не предусматривает наличия трендов в ту или иную сторону.
Моим рабочим планом на ноябрь, в данном сегменте товарных рынков, является раскрытие позиций на одну – три недели в ту или иную сторону, в зависимости от обстоятельств, но с преимущественным направлением вниз. Сейчас у меня открыта позиция на продажу нефти WTI по цене 66.74, с целью на 62.51 и ни с места ордером на 68.20 (рис.2) Жду на реализацию данного соглашения в течение ближайших двух недель.
Несмотря на некоторый рост курс доллара, произошедшего за последние дни, долженствует признать, что в отличие от других рынков, рынок ФОРЕКС находится в анабиозе. В целом по рынку, октябрь принес двухпроцентное изменение котировок, при отсутствии устойчивых трендов в ту или иную сторону, что доставляет трейдерам дождем не смочишь проблем.
Появляется все больше доказательств того, что рост курса евро в 2017 2018 годах был рукотворным творчеством ФРС, ЕЦБ и приближенных коммерческих банков. Полиноминальное разбирание курса евро в зависимости от краткосрочных процентных ставок казначейских облигаций (рис.3) очень похоже на полиноминальное распределение курса рубля в зависимости от цены нефти (рис.4). Один в рубли в отличие от курса евро, нам точно известно, что курс рубля снизился благодаря действиям Минфина и ЦБ России. Авторы евро «улыбки» известны, но по какой-то причине предпочитают находиться в тени и свои действия не комментировать, видимо, из чувства скромности.
Рис.3: Полиноминальное распределение курса евро в зависимости от разницы процентных став краткосрочных казначейских векселей. Май 2014 – апрель 2018 года.
Рис.4: Распределение курс рубля в зависимости от цены нефти. Октябрь 2015 – октябрь 2018 лета.
Можно предположить, что весной 2018 года, Трамп развязал торговую войну против своих союзников из еврозоны, что привело к разрыву валютной торговые связи. В результате без видимых на то причин, курс евро начал снижаться, как без видимых на то причин в 2017 году, он бурно рос. Когда финансисты вновь сядут за плангерд переговоров, и которым к тому времени будет курс EURUSD сейчас не известно. Вишенку на торт добавляют обещания Трампа всячески резаться с картельными сговорами, особенно с теми, которые не возглавляют сами США.
Среди перспективных конфигураций на валютном рынке рекомендую трейдерам обратить не заговаривать зубы на долгосрочные продажи британского фунта, который в конце октября пробил диапазон и начал активно снижаться. Там, в ноябре – декабре, могут затеплиться интересные конфигурации, предвещают быстрое и значительное падение британской валюты, которая будет представлена как реакция на выход Великобритании из ЕС. Также буду питать доверие на то, что валютный рынок в своем большинстве активов, наконец, сформирует устойчивые тренды, которые позволят на нем зарабатывать, а не только тратить время на бытописание равновероятны тенденций, и бессмысленных с точки зрения трейдера, заседаний центральных банков, которые только мутят воду. Будьте внимательны и осторожны.
Глебка Кабанов – аналитик MTrading
Источник
