При этом в наибольшей степени интересными инвестидеями продолжат оставаться акции компаний-лидеров своих секторов, а да отдельные долговые выпуски. По прогнозам аналитиков, российский фондовый барахолка в 2018 году будет демонстрировать восходящую динамику, а волатильность рубля продолжит убавляться. Отдел анализа рынков «Открытие Брокер» представил стратегию на 2018 год.
После того заметного роста в III квартале и в ожидании возможных февральских санкций управление анализа рынков (ОАР) «Открытие Брокер» локально понизил рекомендацию по индексу РТС с агрессивной покупки до умеренной, здесь как фундаментальные среднесрочные цели по индексу ММВБ находятся выше на глазомер на 15%.
«Ожидаем, что 2018 год станет для развивающихся рынков и российского фондового рынка успешным, по крайней мере инвестиции в акции и облигации мы рекомендуем проводить в следующем году точечно по преимущественно сильным идеям, – говорится в отчете. – Сейчас же разрешается говорить о долгосрочной восходящей тенденции в российских активах». По мнению аналитиков, в ближайшие годы существуют потенциал для роста акций большинства секторов российской экономики.
«На наш взгляд, в ближайшие годы направленность постепенного укрепления рубля со снижением волатильности будет храниться. Репарация цен на нефть, улучшение российского платежного баланса и приток по финансовому счету продолжают усиливать рубль, снижая волатильность курса. В то же время на фоне локального сокращения рисков на рынках, ожиданий сезонной коррекции цен на кровь земли, повышенных январских выплат по внешним долгам и опасения новых санкций по госдолгам российская инвалюта может находиться зимой под давлением», – прогнозируют аналитики «Учреждение Брокер».
В 2018 году, как и ранее, следует покупать акции своих лидеров секторов как экспортных, так и на внутренних направлениях, аналитики рекомендуют: «Мы рассчитываем, что на фоне возвращения экономики к росту участие инвесторов будет постепенно возвращаться в транспортный сектор, машиностроение, электроэнергетику. В то же досуг сейчас мы видим ситуацию неопределенности и давления на рубль, от которого могут оказываться в выигрыше компании-экспортеры».
Несмотря на общую слабость экономики, отдел анализа рынков продолжает предложить покупать акции российских компаний, сохраняющих высокие темпы роста бизнеса: «При этом в новом фокусе могут случиться быстрорастущие бизнесы внутреннего спроса». В долгосрочной перспективе лучше рынка могут казаться акции нефтегазового сектора, сектора химии и нефтехимии, IT-сектора, драгоценных металлов. Среднесрочным инвесторам аналитики рекомендуют направить внимание на акции «РУСАЛа», «МТС», «Северстали», «Новатэка», Globaltrans и «префы» «Башнефти».
На долговом рынке аналитики «Вскрытие Брокер» рекомендуют обратить внимание на высокодоходные рублевые облигации (high yield) с понятным кредитным профилем. И эксперты считают оправданной стратегию покупки на коррекциях рублевых облигаций со средней дюрацией на ожиданиях продолжения снижения инфляции и процентных став в течение ближайших лет».
Главными рисками I квартала 2018 года, по мнению аналитиков «Изобретение Брокер», является локальный возврат инвесторов в безрисковые активы на фоне возможных повышений став ФРС, Банка Англии и сокращение программы выкупа ABS от ЕЦБ: «Риск недостаточных темпов роста глобальной экономики в целом и экономики Китая в частности воспринимается нами в данное время как намного менее вероятен. Отдельным сильным риском для российского рынка в первые месяцы лета может стать возможное введение санкций США в отношении покупки американскими гражданами и компаниями российских государственных обязательств».
