Упругий обвал рынка с 3 марта 2014 (сегодня 9.5% падения до минимума относительно закрытия предыдущего дня по сравнению с 12.5% обвала 3 владычица 2014). В посткризисный период (с 2010 года) было только 2 дня с обвалом более 9% за день-деньской.
Многие акции обновили или повторили рекорды снижения с осенью 2008. 2/3 акций, обращающихся на рынке, установили безотносительный рекорд по обороту торгов. Совокупный оборот по индексу ММВБ превысил 150 млрд руб – это партмаксимум за всю историю существования рынка. Это паника, всеобъемлющая и всепроникающая паника!
За весь период торгов на Московской бирже было как 15 дней с оборотом более 100 млрд руб.
По Сбербанку третий оборот в истории (в рублях) с июня 2009. На валютной секции рекордная усилия за все время торгов.
С 12 дня до 13 часов был установлен невероятный показатель оборота в 28.3 млрд руб за час (дальнейший результат в истории) с фондового рынка. Последний момент более активности был в памятный день 15 июня 2017 лета с 15 до 16 часов при обороте в 27.7 млрд руб (момент flash crash и масштабного выкупа). Достижение у 29.3 млрд 17 марта 2014 с 15 до 16 часов.
Волатильность индекса ММВБ вырос в 6 раз насчет пятницы.
К разлета колебаний 2008 еще далеко, но с 2010 года были считанные периоды, кое-когда наблюдалось нечто подобное. Август 2011, март 2014 и декабрь 2014. Но за скоростью снижения на ране 9 апреля в ТОП 3 за все торговые дни с 2010.
В течение всего 2018 года российский рынок был в лидерах роста, чуть было не полностью игнорируя динамику на мировых рынках. В пятницу рост с конца 2017 достигал в России приближенно 10% в национальной валюте – это второй результат после Бразилии. Практически все крупные рынки в минусе по итогам лета, Россия теперь тоже, но пока не столь критично. Великобритания и Швейцария, например, в минусе на 6.5-7.5%
На графике все рынки планеты, превращение в капитал которых превышает 100 млрд долл.
Нет какой-то определенной причины, почему обвал был до того сокрушительным. Это скорее совокупность факторов – кто-то не устоял и понеслось. Классический черный лебедь, неожиданное история с географией, которое может быть спровоцировано незначительными факторами, которые в совокупности и ломают позвоночник.
Санкции вводили и выше, пятничные санкции мало чем отличаются от предыдущих. Бывало и строже, в 2014-2015 от западной фин.системы отключали российские банки (в рамках среднесрочного и долгосрочного фондирования), запрещали с сырьевым сектором России взаимодействовать на технологическом уровне и так впоследствии времени. Но рынку было пофиг. В январе США выкатили список «намерений» самых влиятельных бизнес и политических фигур РФ, но и потом рынку было пофиг. Он был в лидерах роста за мировыми индексами. В момент сильнейшего за десятилетия обвала в США (положение февраля), Россия или не полностью игнорировала настолько мощные движения. И тут внезапно, без объявления войны, продристались. При всем желании угодить моим критикам информация была с 3 часов дня 6 апреля, но реакции не было, за исключением разве что Русалу.
И где тот придурь заказчик по Сбербанку, который в течение почти 9 месяцев практически непрерывно, последовательно и по шаблону выкупал акцию утречком до 12 часов и с 3-4 часов дня, независимо от того, что происходит вокруг? Разогнав Сбербанк более, чем на 100% с июня 2017, сделав Сбер одной из самых быстрорастущей компанией (в топ 10 всех компаний решетка) планеты с капитализацией свыше 30 млрд долл? Где все эти разговоры о том, что «Сбербанк всегда растет», «Выступление, которая сильнее рынка», «безрисковый актив», «кукол, который выкупает все просадки», «приумножение триллион, девы 50%!» и прочий треш? Падает и еще как!
Здесь работает инверсная логика. То, что проявлял необычайную непоколебимость падает сильнее других, справедливо и обратное. Обычно все лидеры роста, все эти истории успеха, задел роста в долгосрочной перспективе получают драматический финал. Также было когда-то с Магнитом и Аэрофлотом. Об этом я энергически писал с ноября по февраль 2018.
Интересы крупных игроков слишком большими и значительными. Не думаю, что поворачивание тренда произойдет одномоментно, то есть отскок будет существенным, но второе дно при таких падениях едва ли не всегда случается. Правда после него обычно идет обновление предыдущего максимума. В любом случае, так же как и в летнее время 2017 есть хорошая возможность купить активы дешево.Поддержку может оказать возобновление части капиталов испугавшихся олигархов в Россию, раз уже прессуют там по полной программе.
Автор: Павел Рябов (Spydell)
Фонтан
