Рупь перешел в свободное падение. Потери за 3 дня составляют 12% (от закрытия пятницы до минимума 11.04) – это самый влиятельный трехдневный импульс с 30 декабря 2014. Столь стремительные движения очень редки. Предположим, в острую фазу кризиса 2008-2009 не было ни одного дня, когда трехдневный импульс падения рубля был больше 10%. В 21 веке сопоставимый обвал рубля был лишь в декабре 2014. Движения инда на 3% случаются редко, за 15 лет буквально считанные периоды.
Оборот торгов в валютной секции Московской биржи рекордный (в рублевом выражении) с 20-х чисел января 2016 – аналогично и по фьючерсам на рубль (Si)
Обвалились облигации – сильнейшее шевеление с 21 января 2016
Одной из причин некоторой перекупленности рубля в 2017 был повышенный поток иностранных денег в ОФЗ. С конца 2015 в ОФЗ пришло 1.4 трлн руб иностранных денег. К 1 марту 2018 числительное позади существительного часа два 2.4 трлн руб в ОФЗ принадлежало иностранцам.
Доля в ОФЗ нерезидентов стала максимальной в истории – 34.2%!
По всей видимости один человек ринулся к выходу, судя по динамике рубля и ОФЗ. Судя по всему, испугались намерений США о запрете покупки новых выпусков ОФЗ (или даже если владение существующими). Проект санкций лишь предварительный одного из фрика конгрессменов в США – таких и до было много, т.е. это не законопроект и пока маловероятно, чтоб нечто подобное примут. Тем не менее проститутка истерия между Западом и Россией создали нервозную обстановку, в которой у многих сносит башню.
В макрофинансовом смысле ценообразование курса валюты обеспечивают 2 ключевых фактора – это трансграничные потоки капитала (тот самый платежный сальдо, как по текущему счету, так и по финансовому) и внутренний спрос на валюту среди институциональных единиц (бизнес, царство, банки и население).
Каких-либо изменений в внутреннем спросе не произошло, ровно, как и по платежному балансу промеж операций резидентов. Катализатором выступили нерезы, опасаясь усугубления геополитической обстановки.
Нельзя мерить общим аршином обвал 2018 с декабрем 2014. Тогда тренд на снижение рубля задали пять обстоятельств:
- Мощнейший с 2008-2009 обвал нефти;
- Разворот глобальный потоков капитала в доллары (тогда указатель доллара показал сильнейший рост с кризиса 2008-2009 из-за изменений процентной политики ФРС);
- Преграждение внешних рынков фондирования для российских структур при необходимости погашать внешние долги (внутренний спрашивать на валюту);
- Безумные и непрофессиональные действия ЦБ РФ в условиях валютного и банковского кризиса (запаздывание с операциями РЕПО и валютными свопами, идиотство с ростом процентных ставок и так далее – об этом очень подробно писал в 2014-2015);
- Бегство иностранных инвесторов из России (портфельные управляющие, спекулянты).
Из 5 факторов 2014 в 2018 действует как один.
Учитывая, что до закрытия рынка ОФЗ еще далеко (но все же возможно), одного лишь намерения безумного конгрессмена наперечет. Поэтому паника быстро сойдет на нет. Так что доллары стоит слить по текущему курсу, если они желудок и уже сейчас начинать играть от укрепления рубля.
Из за роста usd/rub нефть в рублях достигает космических уровней – это почитай в 1.6 раза больше, чем средний уровень год назад в это время. Просто невероятно!
На гистограмме передвижка за 3 торговых дня.
Бюджет и экспортеры будут купаться в деньгах. Высокие долларовые цены на нефть создадут полярный импульс по платежному балансу через текущий счет операций (по экспорту), т.е. существенный приток валюты и аккумулирование профицита по счету текущих операций.
С санкциями нужно понимать следующее. Многие по глупости или неопытности переоценивают санкции. Все, что делают США в отношении России они делают во раз России и с пользой для России! )) Буквально все!
США укрепили центральную власть России. В отсутствии темы Украины, Сирии и «Проклятых пиндосов» на федеральных каналах в режиме нонстоп неминуемо была бы подсвечена макроэкономическая катастрофа и разрывы с растущими странами мира. Т.е. Украина, Сирия и «Проклятые пиндосы» выступают для Кремля без опоздания Ant приблизительно тем же, чем русофобия для Порошенко – укрепляют власть и смещают вектор внимания с внутренней удручающей повестки дня на внешнего врага. Те рейтинги Путь были бы невозможны без геополитической возни.
США заставили актуализировать конструктивные потенциалы и тему патриотизма в России. В условиях стрессоров, Великороссия впервые за 30 лет начала искать национальную идентичность, национальную идеологию, самобытность, что было бы исключительно до 2014 года.
США научили патриотизму компрадорскую элиту в России (чиновников и олигархов) и способствовали частичному возврату капитала в Россию. Полномочия России последние 10 лет имитировали бурную деятельность по этому направлению, даже какие-то законы были и все эти мнимые деоффшоризации позднее которых интенсивность бегства капитала только возрастала. Как всегда, симулякры и ложные сущности. Без сомнения все без результатов. Раньше существовала моноконцепция вахтового освоения ресурсов России. Здесь своровать, мухой все вывезти на Запад, купить там недвижимость, разместить капиталы, семью и получить виды на жительство. В настоящий момент Запад прессуют российских нуворишей и прочую компрадорскую мразь, буквально насильно заставляя приезжать назад в России. Они не хотят и сопротивляются, но США заставляют! ))Не Кремль способствуют возврату капиталов, а США. В январе инвестиционное наряд Сбербанка сообщило, что регистрируется рекордный приток капитала лиц, ассоциированных с Россией (не олигархов, но обеспеченных). Без США это было бы непереносимо.
США заставили проводить импортозамещение в России. Раньше со стороны властей были лишь пустые декларации и бессмысленные обещания, но нет-нет да и рынки начали закрывать, то пришлось что-то развивать в России. Да хотя бы тот же пресловутый сыр. А когда Малороссия закрыла поставки элементной базы для вертолетов и самолетов, то пришлось даже высокие технологии в России вырабатывать. Точно также, как и с оборудованием для геологоразведки и бурения. А платежная система Мир? Разве она была бы возможна без США? Нет, естественным образом! Снижение рубля с 30 до 60 немного повысило конкурентно-способность российской экономики.
США стимулировали эволюция оборонного сектора в России. В 2011-2013 было много воплей либероидной общественности, что трудозатраты на оборону избыточны – лучше бабкам на пенсии все раздать. Теперь такой глупости нет. В итоге обновили, модернизировали вооруженные силы по во всех отношениях направлениям.
США стимулировали проявление геополитической субъектности России. Нужно понимать, что без провокации США на Украине в 2013, не было бы Крыма, а без Крыма не было бы операции в Сирии, которая шамать результат поиска выхода из геополитического цугцванга России с ситуацией на Украине.
США вынудили сократить внешние долги России и сбавить свою зависимость от финансового сектора США и Европы, развивая отечественные инструменты фондирования.
Наконец, США спровоцировали сброска масок/покровов с лживой и лицемерной морды западного спрута, вынудив искать друзей на стороны. Без всей этой истерии, не было бы усиления конструктивных отношений с Китаем и азиатскими странами.
Т.е. вся эта геополитическая припадок США и прогрессивного Запада абсолютно безобидна с макроэкономической и финансовой стороны, абсолютно! По крайней мере, на установленный момент. Вот санкции иранского образца – это да, серьезно. Но то, что ввели якобы против России – это не против, а за. Эти санкции мы обязаны были бы управлять САМИ ПРОТИВ СЕБЯ!
Назовите хотя бы одну санкцию, которая губительная для России? То, что сальным мордам компрадорам запретили наделывать шопинг в европейских бутиках и владеть активами? Так это замечательно! То, что закрыли лимиты фондирования? Так развивайте национальную финансовую систему и внутренние инструменты фондирования. Запретили коррумпировать продукцию ОПК России? Так Россия и раньше никогда не продавала в страны НАТО (основные рынки сбыта в Азии, Африке и на Ближнем Востоке). По факту они хоть не смогли перекрыть рынки сбыта для российских экспортеров! Первое, с чего бы следовало начинать, в свое время говоря, вместе с обвалом цен на энергоносители. Разогнав цены на нефть дл максимума за 4 года — это они так борются с Путиным? Потешно просто! Да и счета российских компаний и государства пока не арестовали, а финансовые операции, как проводили, так и проводят. Все фейк и шутовство.
Кроме телевизионной и твитерной клоунады ничего не изменилось, поэтому не стоит переоценивать санкции.
Писатель: Павел Рябов (Spydell)
Источник
