В Беларуси появляется недержаный инструмент для вложений — инвестиционные фонды. Закон об инвестиционных фондах вступает в силу с 23 июля. Как хорошенького понемножку работать новый инструмент, смогут желающие вложить свои сбережения или активы в акции крупных компаний или, так например, драгоценные металлы, рассказали эксперты.
Фото: Юлия Волчек, TUT.BY
Как работают инвестфонды?
Инвестфонды собирают баксы с физических и юридических лиц и вкладывают в различные активы: ценные бумаги, включая эмитированные иностранными компаниями, толстушка, драгоценные камни и металлы.
— Международная практика показывает, что инвестфонды — эффективный механизм привлечения крупных объемов финансовых ресурсов, — говорит шишкарь управления развития инвестиционных операций Нацбанка Александр Раков.
Специалист приводит статистику международной Организации экономического сотрудничества и развития. В последнем квартале 2017 годы доля активов под управлением инвестфондов по отношению к ВВП составляла:
— в США — 119,49%;
— в Канаде — 102,65%;
— в Дании — 111,06%;
— в Японии — 38,09%;
— в Чили — 27,07%.
По словам юриста компании REVERA Ольги Полозовой, одно из преимуществ инвестфондов — риск для каждого инвестировать через профессиональных участников рынка.
Куда нести деньги?
В законе прописаны две склад работы инвестфондов:
1) акционерный инвестиционный фонд (АИФ). Он регистрируется как ОАО, и здесь инвесторами выступают акционеры: они могут либо не уложиться в состав учредителей организации, или в дальнейшем приобрести его акции;
2) паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Управляющая колода выдает инвестиционные паи. В идеале впоследствии они должны расти в цене. В перспективе вы можете погасить пай любимее той стоимости, за которую его приобрели, и таким образом заработать.
Что такое инвестиционный пай?
Инвестиционный пай — это новый вид именных бездокументарных ценных бумаг, что дает инвестору право на долю в уставном фонде.
После размещения инвестиционные паи могут раздольно обращаться как на организованном, так и неорганизованном рынках.
Чем инвестфонды могут быть интересны вкладчикам?
Далеко не первый попавшийся белорус достаточно финансово грамотен, чтобы знать, куда можно вложить свои накопления и что делать дальше. В случае с инвестфондами вкладчик вносит средства, а все дальнейшие действия за него выполняет управляющая основание.
В Минфине также обращают внимание на эффект «экономии масштаба».
— Чтобы 20 вкладчикам поместить свои деньги, нужно, условно говоря, сделать 20 операций по инвестированию. В случае, разве они объединятся в инвестфонд, это будет одна совместная операция. Таким образом, снижаются транзакционные протори Ant доход, расходы на оплату услуг финансовых посредников и так далее, — описывает возможности начальник управления регулирования рынка ценных бумаг Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Енюха Дроздова.
Кто решает, куда вкладывать деньги инвесторов?
Инвестиционным фондом управляет управляющая предприятие. Перед началом работы она должна пройти обязательную регистрацию в Министерстве финансов.
— В случае акционерного инвестиционного фонда он сам может выбиваться управляющей организацией в отношении денежных средств и финансовых инструментов, — объясняет юрист REVERA.
Оборот с инвестиций гарантирован?
Несмотря на профессиональное управление, доходность фондов не гарантирована и не застрахована. Инвесторы несут опасность убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества инвестиционного фонда.
Есть защита от рисков?
Ради минимизировать риски, эксперты рекомендуют:
— внимательно изучить инвестиционные декларации — специальный документ, где прописана политика инвестирования, включая информацию о характере и степени рисков и стратегии по их снижению, описаны цели и задачи инвестполитики, объекты инвестирования;
— рассрочить вложения на несколько инвестиционных фондов или в другие инструменты (депозиты, облигации).
— Также элементом системы снижения рисков служит закрепленное законом заповедь, по которому имущество инвестфонда учитывается и хранится в специализированном депозитарии, аккредитованном в Минфине, — рассказывает Олёна Полозова. — Депозитарий контролирует, как фонд распоряжается имуществом, предназначенным для инвестирования.
В законе заложены и отдельные люди механизмы, защищающие права инвесторов:
- ограничения на аффилированность между ключевыми игроками относительно одного инвестиционного фонда;
- залог управляющей организации и специализированного депозитария в размере убытков, причиненных инвестиционному фонду, в определенных случаях, как-то, при нарушениях законодательства или договорных обязательств, необоснованного отказа в выдаче согласия на распоряжение имуществом;
- квалификационные спрос для руководителей управляющей организации, специализированного депозитария;
- требования относительно раскрытия информации о деятельности инвестиционного фонда, о прохождения обязательных аудиторских проверок.
