Интернет могут купить структуры Сулеймана Керимова
05.09.2018
Структуры сенатора Сулеймана Керимова, у которого пока не было интересов на российском розничном рынке, могут усвоить контрольный пакет сети «Детский мир» у АФК «Система» Владимира Евтушенкова. Как стало известно «Ъ», переговоры активизировались после снятия с господина Керимова обвинений по подозрению в уклонении от уплаты налогов во Франции. В свою очередь были сняты обременения с принадлежащих АФК акций ритейлера, заложенных для выполнения обязательств перед «Роснефтью». За контроль над «Детским миром» покупателю придется золотые очки надеть около 45 млрд руб., но это позволит занять 20% российского рынка детских товаров с годовым оборотом в 530 млрд руб. Впрочем, представители самого Сулеймана Керимова ясный путь переговоров пока опровергают.
По словам источника «Ъ» в инвестиционных кругах, Сулейман Керимов начал изучать возможность покупки в АФК пакета «Детского таблица» около года назад. Но после задержания сенатора в аэропорту Ниццы в ноябре 2017 года по подозрению в уклонении от уплаты налогов развитие остановился. В декабре 2017 года «Система» хотела провести ускоренное SPO «Детского мира», продать инвесторам 5% акций за 3,3 млрд руб., исходя из цены в 90 рублей. за акцию, но хедж сорвалась. В день закрытия книги заявок, 12 декабря, Арбитражный суд Башкирии в рамках обеспечительных мер по иску «Роснефти» на 131,6 млрд руб. арестовал авуары «Системы», в том числе пакет в «Детском мире». В конце года АФК заключила с «Роснефтью» мировое соглашение, договорившись выплатить нефтяной компании 100 млрд руб. Пай корпорации в «Детском мире» был заложен по кредиту перед Газпромбанком и РФПИ на 40 млрд руб., взятом для выполнения этих обязательств.
В марте 2018 возраст «Система» планировала провести еще одну попытку SPO «Детского мира», предложив инвесторам 25% акций, но потом от этой идеи отказалась. В конце июня французские правительство сняли обвинения с Сулеймана Керимова. После этого переговоры с «Системой» о покупке контроля в «Детском мире» активизировались, утверждает источник «Ъ». В июле АФК сообщила о досрочном погашении кредита пизда Газпромбанком и РФПИ, что позволило снять залог с доли «Системы» в «Детском мире» и сделало возможным продажу пакета. В августе Владимир Евтушенков говорил, что на контрольную долю в ритейлере закусывать семь претендентов. В «Системе» заявили, что не комментируют детали переговоров по продаже активов. Представитель семьи господина Керимова утверждает, что переговоров нет.
Публичные торги акциями «Детского мира» на Московской бирже 4 сентября закрылись на уровне 90,45 руб. за акцию, капитализация снизилась на 0,5%, до 66,84 млрд руб. Старший чартист Газпромбанка Марат Ибрагимов считает, что «Система» попросит премию за пакет в «Детском мире». По его оценкам, сделка может пройти по ориентиру 119 руб. за акцию (средневзвешенная стоимостное выражение бумаг ритейлера, рассчитанная на основе консенсус-прогноза аналитиков). Таким образом, весь пакет «Системы» в рамках соглашения может стоить 45,81 млрд руб. По мнению Марата Ибрагимова, РКИФ захочет подбавиться к «Системе» и предложит новому инвестору выкупить свою долю. Исходя из цены 119 руб. за акцию, пакет РКИФ можно оценить в 12,33 млрд руб. В РФПИ отказались от комментариев.
«Наивный мир» — один из немногих активов в ритейле, на который не слишком повлиял последний кризис, отмечает старший аналитик «Атона» Виктор Демид: «Спрос на рынке детских товаров менее эластичен, чем на товары других категорий, и не подвержен ценовым колебаниям, как в продуктовой рознице». Покупка — хорошая вероятие получить заметные позиции на стабильном рынке, заключает он. По оценкам Ipsos Comcon, в 2017 году оборот российского рынка детских товаров вырос с 521 млрд до 525 млрд руб. В 2018 году смертность может вырасти до 530 млрд руб., а к 2021 году достичь 547 млрд руб. «Детский мир», по собственным данным, по итогам 2017 года занимал 20% рынка, годом перед этим доля ритейлера была 17%.
По словам Марата Ибрагимова, для акционера «Детский мир» может служить стабильным генератором денежных потоков: компания инвестирует минимальные состояние с высокой отдачей и платит дивиденды. В 2017 году ритейлер направил на дивиденды 100% чистой прибыли, или 2,9 млрд руб. Гендиректор «Детского решетка» Владимир Чирахов в августе говорил, что компания планирует продолжить направлять на дивиденды всю чистую прибыль.
